“精確制導”放貸：銀行撥備新政胎動
時間：10-09-08 來源：世紀海翔
“精確制導”放貸：銀行撥備新政胎動
監管部門考慮要求商業銀行最早2011年底按照撥備/總貸款比率不得低于2.5%的水平計提撥備。
監管部門醞釀調整現有撥備政策，這是對銀行資產質量擔憂的一個最新證據。
當日，一家股份制銀行高管告訴記者，上述提議確在商討中，目前沒有明確的實施時間表；若2010年末倉促實施，對商業銀行當年利潤沖擊很大。
15家上市銀行2010年中報顯示，除農業銀行(2.69,-0.01,-0.37%)撥備/總貸款將近3.15%，超過標準線之外，而多數上市銀行均在要求之下，其中股份制和城商行等中小銀行潛在沖擊尤為大，寧波銀行(13.40,-0.08,-0.59%)這一數值僅為1.27%。
一位接近監管層的人士坦言，在目前商業銀行不良貸款余額和不良率雙降背景下，更高的撥備覆蓋率要求，其實質意義較為有限。調整撥備政策正是為了體現不良貸款的真實情形。
"目前順周期下，商業銀行不良率很低，撥備覆蓋率看上去很高，但撥備對全部貸款的覆蓋率卻并不高，監管層的想法是要求商業銀行能夠滿足跨周期的撥備覆蓋程度，即便未來經濟下行，撥備率也是有支撐的。"上述人士分析。
銀行業人士可以稍感寬慰的是，該政策尚處醞釀階段。有消息人士向本報記者透露，監管層原先設想三到五年內，撥備/總貸款之比提到2.5%的水準即可，如此一來，商業銀行將贏得自己的緩沖期。
影響幾成？
事實上，上述消息早在上周末就在券商分析師間風傳，除了關注政策何時落地之外，業內人士更為關注新政落地后，對目前商業銀行利潤影響將有幾成。
據銀監會最新統計，截至6月末，銀行業金融機構各類資產減值準備金余額1.30萬億元，比上年末增加1210億元，其中貸款損失減值準備金余額1.17萬億元；同時，6月末，本外幣貸款余額47.4萬億元，按照撥備/總貸款計算，目前中國銀行(3.40,0.01,0.29%)撥備/總貸款比率在2.46%左右，整體達標。
不過，整體達標并不代表個體達標。據中金公司統計，截至上半年末，商業銀行整體和上市銀行整體的撥備/總貸款為2.42%和2.33%，總體來說，距離2.5%的要求并不遠。不過，分機構看，國有銀行、股份制銀行和城商行的撥備/總貸款分別為2.50%，1.74%和1.85%。
中報顯示，截至2010年6月末，工、農、中、建、交幾大國有商業銀行撥備占總貸款比率分別為2.39%、3.15%、2.26%、2.49%、1.97%；而上市國有銀行合計也達到2.50%的平均水平；股份制銀行當中，除華夏銀行(11.55,-0.11,-0.94%)和南京銀行(11.58,-0.05,-0.43%)該比例為2.49%、2.15%外，其他銀行均低于2%。
中金公司分析，若按照要求在3-5年內達標，則將分別影響上市銀行當期凈利潤2.6%和1.3%。分機構看，如果要求3年內達標，對國有銀行、股份制銀行和城商行的影響分別為1.2%、9.1%和5.3%，其中對中信(14.2%)、興業(11.1%)和寧波(10.5%)的影響均超過10%。
以目前撥備/總貸款較低的興業銀行(26.25,-0.23,-0.87%)為例，目前該行上述比率僅為1.37%，若年底前達到2.5%水準，該行需在目前基礎上至少多計提89.5億，這一數字相當于吃掉該行2010年上半年87.6億的凈利潤還不夠。
新政除了對商業銀行利潤形成吞噬攤薄外，政策的長遠影響還在于將嚴格限制商業銀行的放貸意愿。
中金公司認為，若將撥備/總貸款的要求提高到2.5%，將嚴重影響銀行的放貸意愿。目前一年期貸款的基準利率為5.31%，而同期定期存款的基準利率為2.25%，存貸差為3.06%。如果將撥備/總貸款要求提高到2.5%，則意味著撥備后的存貸差僅為0.56%，將嚴重影響銀行的放貸意愿。
同時，對于醞釀中尚待進一步清晰的政策，此番新要求并未對"撥備"做出具體界定。
商業銀行提取的貸款損失準備金 (loan loss reserves) ，指的是預留應付壞賬的款項(客戶違約、需要重新磋商貸款條款等)，一般包括三種：一般準備金、專項準備金和特別準備金。
一位股份制銀行計劃財務部人士分析，一般準備是要納入撥備的，但此次不清楚此處提到的撥備是否要將一般準備納入，若政策最終將1%的一般準備剔除出去，那么2.5%的要求對商業銀行來說，難度將更大。
撥備覆蓋率：看起來很好？
由于政策尚處于調研階段，政策的最終影響尚難斷定。
對于商業銀行來說，盡管新政出臺或有可能吞噬商業銀行利潤，但商業銀行風險管理部門仍然對此表示了歡迎。
上述股份制高層坦言利潤大受影響的同時，也出乎意料地向本報記者表示，其支持銀監會此項提議，認為意見方向是對的，只不過希望給各個銀行一定的時間來實施。
實際上，新政出臺的主要目的，便是針對當下流行的帶有很大順周期監管特色的撥備覆蓋率政策。2008年金融危機以來，銀監會已多次要求商業銀行上調撥備覆蓋率，由早先的100%步步上調至150%。
據銀監會最新統計，截至6月末，銀行業金融機構撥備覆蓋率為88.5%，比上月末上升4.5個百分點，同比上升24.3個百分點。商業銀行撥備覆蓋率為186.0%，比上月末上升7.8個百分點，同比上升51.7個百分點。
一位股份制銀行風險管理人士分析，美國次貸危機已經暴露了原有撥備政策存在的問題，即順周期下，周期好，相應少提撥備，周期不好，就多提一點。"金融危機以來，銀監一直強調逆周期監管。"
中金公司亦認為，現有撥備覆蓋率指標存在一定不足。在目前中國銀行業不良率處于歷史低點的環境下，撥備覆蓋率普遍較高，并不能完全反映對未來可能出現的不良貸款的撥備計提水平。
上述股份制銀行人士分析，"在經濟上漲周期期間，表面上銀行的撥備覆蓋率是越來越高，撥備余額越來越少，但實際隱藏的風險卻可能越來越大。"
一邊是撥備覆蓋率的節節攀升，一邊是撥備支出的減少。中報顯示，從賬面資產質量上看，上市銀行的不良率一直是在降低的，目前平均不良率已經下降到了1%左右，同時，關注類貸款占比有了明顯的下降，但下降的速度較之前有所放緩；得益于不良雙降，上市商業銀行撥備支出亦進一步下降。
不過，眼下商業銀行資產質量正是市場質疑的焦點。正如國信證券分析報告所指出的，一方面從銀監會及草根調研的消息來看，地方融資平臺貸款的質量存在明顯的風險，另一方面各家銀行都表示自己的貸款質量十分可靠和優良。從這個角度看，上市銀行中報披露的持續改善的資產質量數據可信度是存在問題的。
國信證券認為，盡管撥備覆蓋率節節攀升，但銀行的撥備覆蓋水平上升的幅度其實并沒有那么大，撥備充足率在過去兩年提高了12個百分點，遠沒有覆蓋率60個百分點提高幅度大，而撥備對于全部貸款的覆蓋水平反而有所下降。
對于商業銀行人士來說，撥備充足率更能檢驗銀行對未來可能發生不良貸款的真實撥備情況。
中金公司認為，撥備充足率這一指標充分考慮了不同等級的貸款可能帶來的損失，是更為合適的衡量真實撥備情況的指標。
摘自—21世紀經濟報道
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