最新！但斌旗下私募：一切才剛剛開始！
時間：24-01-05 來源：中國證券報
最新！但斌旗下私募：一切才剛剛開始！
由但斌掌舵的百億私募東方港灣近日發(fā)布2024年度展望。東方港灣認為，2024年全球或許進入AI技術(shù)加持下的創(chuàng)新應用噴發(fā)的一年。AI技術(shù)對人類社會的影響力，要遠比上一個互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)深遠，成就更加偉大的企業(yè)，創(chuàng)造更加可觀的財富。
與去年4月但斌微博發(fā)文看空AI引發(fā)熱議所不同的是，此次東方港灣發(fā)布的4000余字文章著重提及AI投資，這一態(tài)度變化受到市場關(guān)注。東方港灣直言：“如果為2023年選擇一個世界年度詞語，我們覺得應該是‘GPT’。”并表示，他們目前AI領(lǐng)域投資的方法論主要包括三大策略。
投資策略一：
尋找算力龍頭企業(yè)
東方港灣表示，公司投資AI領(lǐng)域的策略之一，是尋找那些助推大語言模型進化所需的算力，包括GPU（圖形處理器）、Asic（專用集成電路）芯片以及AI CPU（人工智能中央處理器）的龍頭企業(yè)。
其認為，GPT可謂是2023年度詞語。2023年GPT的推出，深度學習在語言能力上的突破，將把大語言模型所引領(lǐng)的新一輪人工智能技術(shù)推上主角地位。
大語言模型所遵循的“規(guī)模定律”決定了AI能力的進化，必然伴隨著算力需求的膨脹。當下最強模型GPT4在算力需求方面比GPT3大了將近70倍。2024年可能推出的GPT5算力需求將再度放大，預訓練對于算力的需求也會呈指數(shù)級別上升。
投資策略二：
挖掘增量最大的AI應用場景
東方港灣表示，另一投資策略是從AI應用出發(fā)，挖掘、選擇和跟蹤價值增量最大的應用場景，例如智能駕駛、多媒體編輯軟件、游戲制作軟件、AI聊天工具、AR設(shè)備廠商等。
他們認為，2023年，大語言模型首先向人類展示了包括聊天、搜索、輔助編程、文本記錄翻譯與總結(jié)等多種功能，誕生了一批軟件應用，這還只是AI應用的雛形。如果對未來AI應用的發(fā)展進行分類，可以大致分成三類。
首先是“副駕駛”類型應用。AI將人類工作中繁瑣的、較為簡單的、流程性的部分工作進行自動化，單位生產(chǎn)力將得到極大提升，尤其是知識型服務業(yè)。例如，在游戲設(shè)計行業(yè)，軟件工具目前只占成本的2%，而設(shè)計和美工的人力成本占比則超過80%。大模型所展現(xiàn)的文生多媒體的能力勢必將給游戲設(shè)計業(yè)帶來極大的改變。
其次是“自然語言交互”類型應用。這方面的應用包括電動車的智能座艙，家庭的電器物聯(lián)網(wǎng)操控，手機端的中央語音助手等。AI的“自然語言交互”能力，會大大降低人機交互成本，可能引爆一些原本有剛需但使用門檻較高的應用，使得客戶量實現(xiàn)爆炸式增長。例如，圖片或視頻制作、App制作、游戲制作、歌曲譜寫、機器人編程、無人機操縱、3D打印等。
再次是“新物種”類型的應用。2023年的AI應用，排第一名的無疑是聊天功能，或許未來很快就可以看到引入記憶系統(tǒng)或情感系統(tǒng)的AI聊天應用，這將是一個操作系統(tǒng)級別的應用。另一個可能的應用方向來自對AR技術(shù)的衍生促進。大語言模型的引入將徹底改變游戲規(guī)則，AR設(shè)備不再需要通過人工指令與世界交互，而是通過大數(shù)據(jù)學習的方式去窮盡對世界的認知，這或許真的可以讓AR成為AI時代的全民設(shè)備。
投資策略三：
投資于AI能力的云計算
“我們的投資策略之三，就是投資于AI能力的分發(fā)部署渠道——云計算。”東方港灣認為，大語言模型未來的行業(yè)架構(gòu)，底層是硬件算力，中間層是大模型底座，而上層是各類別的AI應用。夾在AI應用與大模型底座之間的，可能還存在一個“大模型能力分發(fā)”層，目前判斷未來應該會長時間存在，也就是“AI云計算平臺”。
展望2024年，東方港灣認為，全球或?qū)⑦M入AI技術(shù)加持下的創(chuàng)新應用噴發(fā)的一年。全球?qū)⑦M入“降息通道”，這無論對于全球整體資產(chǎn)的估值水平，抑或是對于中國經(jīng)濟在金融風險控制和經(jīng)濟刺激能力方面都起到了正面的促進作用。站在AI時代的開端，可以看到新的飛輪效應已經(jīng)啟動，AI規(guī)模定律開始生效，世界運轉(zhuǎn)模式和人們生活方式正被重塑。“往后看十年，一切才剛剛開始！”
摘自-中國證券報
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