G20峰會的“中國策略論”
時間：08-11-17 來源：世紀海翔
G20峰會的“中國策略論”
即將于11月15日召開的G20華盛頓金融峰會被認為可能是改造國際金融秩序的起點。中國國家主席胡錦濤出席峰會，中國是世界上最大的外儲國和最大的經(jīng)濟增量體，因此中國的姿態(tài)備受矚目。
此前，中國已經(jīng)明確表達了應(yīng)對金融危機的立場，一個是“維護和保持自身經(jīng)濟發(fā)展就是對世界最大的貢獻”；一個是“國際金融危機需要各國共同應(yīng)對”，另外一點是“推動建立公平、公正、包容、有序的國際金融體系，對現(xiàn)行國際金融體系進行必要的改革，加強監(jiān)管的針對性和有效性，特別要增加發(fā)展中國家的代表性”。
與歐盟輪值主席國法國的高調(diào)言論不同，中國強調(diào)新興經(jīng)濟體在應(yīng)對危機時的“共同但有區(qū)分的責任”，而“薩科齊們”的新口號是“新布雷頓森林體系＋新資本主義”。薩科齊試圖要發(fā)動對美國的一次試探性攻擊，其用心包括：弱化美元的國際貨幣地位，尤其在結(jié)算和儲備貨幣方面（促使歐元有更強競爭力），強調(diào)統(tǒng)一性的金融監(jiān)管，比如歐洲對金融新產(chǎn)品審批和監(jiān)管的標準要得到泛化般的承認等。
中國、巴西等新興市場國家同薩科齊們、美國的利益分別有重合。比如美國認為美國經(jīng)濟的恢復(fù)彈性要高于歐洲，導致世界資金潮水般都進入美國低風險的國債市場，促使美元繼續(xù)堅挺；比如美國贊同改革IMF等國際金融組織的勢力結(jié)構(gòu)，讓新興市場國家獲得更多的話語權(quán)。畢竟，中國的大部分資產(chǎn)是美元資產(chǎn)，在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換的緩慢過程中，美元的穩(wěn)定和強勢對中國是有利的，而改革IMF、增加話語權(quán)對中國的國際金融利益是有利的。
必須意識到改造國際金融秩序是異常艱難的事情。但是，無論難度如何，此次由美國次貸引發(fā)的金融危機的確提供了一個前所未有的改變國際金融勢力結(jié)構(gòu)的機會。中國應(yīng)該抓住這一時機，代表發(fā)展中國家利益來進行爭取。中國應(yīng)當考慮贊同歐盟提出的“美元限制論”，美國在舊金融格局中最大的利益是“美元中心論”后的全球鑄幣稅大權(quán)。中國應(yīng)當提議一部分核心大宗商品的貿(mào)易結(jié)算可以采取特別提款權(quán)的方式來進行，因為美元的結(jié)算地位同其儲備貨幣地位是高度相關(guān)的。先從結(jié)算的角度來稍微“撬動”美元，同時不反感歐元的競爭力上升，也許是個比較好的策略。
經(jīng)濟學家Joshua Aizenman近日的論文指出，美國每增加1%的貿(mào)易逆差，其中0.5%轉(zhuǎn)化成一些貿(mào)易順差國家的外儲，美國承擔了“最后需求者”的角色，而這些國家則可能會成為“最后貸款者”。現(xiàn)在歐洲人和美國人希望中國像日本一樣，大幅度提供資金給IMF，讓后者發(fā)揮更強大的穩(wěn)定器功能；或者中國能直接提供穩(wěn)定的資金來繼續(xù)支持美國資產(chǎn)。
中國可以考慮向IMF提供更多資金，但IMF也必須進行改革。例如，首先要取消美國的“實際否決權(quán)”，美國具有近17%的份額和投票權(quán)，而IMF最重大的18項議題都需要85%的通過率，過去美國財政部“死守權(quán)力紅線”，而這次金融危機提供一個機會，“擊碎”這根紅線，即修改這條規(guī)則。
另外，歐盟大約擁有31.6%的投票權(quán)，一種可行的平衡性做法是，在份額計算公式上，將發(fā)達國家所占IMF份額最大比重限制在其GDP所占比重的60%，這一計算方式對美國人產(chǎn)生的負面效果最小，容易獲得美國人的支持。26個先進工業(yè)國（包括日本、加拿大）整體所占份額從過去的60%下降到46%，可以騰出14%給發(fā)展中國家。
G20峰會的結(jié)果也許不會讓各方都滿意，但從時機上看，它提供的豐富含義是前所未有的，它不是二戰(zhàn)結(jié)束之后的老牌殖民國家聚集一起的排斥性的“布雷頓森林”，它是新興市場國家擁有重大話語權(quán)、可以共同構(gòu)造新版的“布雷頓森林”。
摘自—21世紀經(jīng)濟報道
| 上一篇 | 下一篇 |
|---|---|
| 順差增長揭示我國經(jīng)濟過冬優(yōu)勢 | 4萬億投資當鑒98經(jīng)驗教訓 |
