2024年全球最大的投資公司：阿波羅、KKR、 銳盛和黑石排名上升
時間：24-06-24 來源：福布斯
2024年全球最大的投資公司：阿波羅、KKR、
銳盛和黑石排名上升
由于另類投資在富裕的散戶投資者中大受歡迎，加上美國利率“打算長期保持較高水平"，私募市場正在蓬勃發(fā)展。曾經(jīng)令人畏懼的收購公司如KKR、阿波羅和黑石集團(tuán)已經(jīng)成為主流，并且它們在福布斯全球企業(yè)2000強(qiáng)榜單（Global 2000）上的名次也在不斷攀升。
對于全球最大的收購公司和資產(chǎn)管理公司來說，眼下是一段繁榮時期。由于美聯(lián)儲現(xiàn)在暗示降息所需的時間可能比此前預(yù)期的要長，投資者持續(xù)涌入私募市場投資，愿意以犧牲流動性為代價換取潛在的更高回報。
傳統(tǒng)的私募股權(quán)業(yè)務(wù)依然強(qiáng)勁，但它的發(fā)展已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了上世紀(jì)八九十年代最初的杠桿收購模式。今天的游戲被稱為“另類投資”，即私募股權(quán)公司在物流、基礎(chǔ)設(shè)施和醫(yī)療保健等領(lǐng)域收購和建立目標(biāo)公司。對散戶友好的基金（通常具有開放的期限）使另類投資更容易進(jìn)入更廣闊的市場，全球機(jī)會巨大。
除了私募股權(quán)，房地產(chǎn)也是許多此類公司的一大業(yè)務(wù)。
黑石集團(tuán)（Blackstone）的商業(yè)房地產(chǎn)投資組合規(guī)模達(dá)3,370億美元，在全球擁有12,000處物業(yè)，占地面積達(dá)11億平方英尺，堪稱無出其右。此外，隨著利率的提高，私人信貸也成為了這些大型投資公司一項蓬勃發(fā)展的業(yè)務(wù)，例如專注此道的銳盛投資管理公司（Ares Management）。
晨星公司（Morningstar）高級股票分析師沃倫（Greggory Warren）表示，今年的私人資本融資額有望超過去年，而另類資產(chǎn)管理公司仍持有大量資金。他表示：“投資者有時會（忽略）另類資產(chǎn)基金相對于傳統(tǒng)共同基金和ETF的歷史優(yōu)異表現(xiàn)。”
自2023年以來，包括阿波羅（Apollo）、KKR和黑石在內(nèi)的幾家最大的另類投資管理公司的排名大幅上升，導(dǎo)致今年有十幾家此類公司進(jìn)入了今年的《福布斯》全球企業(yè)2000強(qiáng)榜單（以下簡稱G2000），而十年前，該強(qiáng)榜單中只有兩家這樣的公司。（《福布斯》G2000榜單采用綜合評分法，考慮了收入、利潤、資產(chǎn)和市值等因素，對全球最大的2000家上市公司進(jìn)行排名。）
CFRA股票研究主管肯尼斯·萊昂（Kenneth Leon）表示：“我們認(rèn)為，與被動指數(shù)或主動共同基金相比，更多的股票投資者將另類投資公司視為可靠的、不受大盤影響的投資，尤其是在全球上市股票規(guī)模變小的情況下。我們認(rèn)為，私人財富在另類投資基金中的資產(chǎn)配置可能會從不到5%擴(kuò)大到10%，因為這是一個尚未完全開發(fā)的市場。”
1. 總部位于紐約的阿波羅全球管理公司（Apollo Global Management）今年在另類投資管理公司中排名第一，在G2000榜單上總體排名第127位，上升了650位。
阿波羅由億萬富豪投資者馬克·羅文（Marc Rowan）、利昂·布萊克（Leon Black）、喬什·哈里斯（Josh Harris）和托尼·雷斯勒（Tony Ressler）于1990年創(chuàng)立，并于2011年上市。
這家資產(chǎn)管理公司今年表現(xiàn)強(qiáng)勁，在過去12個月中實現(xiàn)了347億美元的收入，在同類公司中排名第二。在過去12個月里，該公司推出了第10只旗艦私募股權(quán)基金（募集資金約 200 億美元），并完成了幾筆重大收購交易，比如以6.23億美元收購了總部位于倫敦的Wagamama母公司The Restaurant Group。此外，阿波羅還實現(xiàn)了同類公司中第二高的利潤（54億美元）和最高的市值之一（895億美元）。自一年前以來，該公司股價上漲了66%，而基準(zhǔn)的標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)僅上漲了27%。
2. 緊隨其后的是全球投資公司KKR，今年在G2000的排名躍升了近700位，名列第175位。
KKR以928億美元的市值在同類公司中排名第三，在過去12個月里實現(xiàn)了227億美元的收入和近41億美元的利潤。華爾街分析師對KKR的股票非常看好，該公司股價在去年一路飆升，漲幅高達(dá)99%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過同行。近幾個月來，KKR的資產(chǎn)和與費用相關(guān)的收益持續(xù)快速增長，而該公司也在繼續(xù)開展明智的收購交易，比如今年年初收購了人壽保險公司環(huán)球大西洋（Global Atlantic）剩余37%的股份（該公司最初于2020年10月收購了該公司61.5%的股份）。
3. 全球最大的資產(chǎn)管理公司貝萊德（BlackRock）今年在G2000榜單上排名第209位，僅比去年上升六位。
現(xiàn)任董事長兼首席執(zhí)行官拉里·芬克（Larry Fink）與其他七名合伙人于1988年創(chuàng)立了貝萊德，最初是黑石集團(tuán)的一部分，但在1994年被分拆出來，并于五年后上市。該公司去年的利潤為59億美元，是同類公司中最高的，而它的市值也在這一群體中位居第二，為1207億美元。
今年1月，貝萊德斥資125億美元收購了全球最大的獨立基礎(chǔ)設(shè)施管理公司Global Infrastructure Partners。自去年以來，貝萊德每季度都公布了強(qiáng)勁的盈利，但其股價一直落后于大盤，過去12個月只上漲了15%。目前，貝萊德正與城堡證券（Citadel Securities）及20多家其他投資者一道，支持創(chuàng)建一家新的德克薩斯證券交易所（Texas Stock Exchange），目標(biāo)是與紐約證券交易所（new York Stock Exchange）和納斯達(dá)克（Nasdaq）相抗衡。
4. 布魯克菲爾德公司（Brookfield Corporation）是去年排名最高、今年排名第四的另類投資管理公司，該公司在今年G2000榜單上的排名為第213，下滑了63位。
該公司總部位于多倫多，過去12個月的收入在所有另類投資公司中最高，達(dá)到1,019億美元。布魯克菲爾德是全球基礎(chǔ)設(shè)施專家，也是私募市場上最大的清潔能源投資者。該公司利用對風(fēng)能和太陽能的需求不斷增長，為其最新的以能源轉(zhuǎn)型等為中心的私募基金籌集了數(shù)十億美元。去年，該公司股價上漲了 32%，略高于同期的基準(zhǔn)指數(shù)。
5. 在今年的G2000榜單上躍升153位、排名第495的黑石集團(tuán)則是榜上的第五大另類投資管理公司。
該公司由億萬富豪彼得·彼得森（Peter Peterson，2018年去世）和現(xiàn)任首席執(zhí)行官兼董事長蘇世民（Stephen Schwarzman）于1985年創(chuàng)立，是如今全球最大的私募股權(quán)公司。
黑石集團(tuán)今年的成績單亮眼：繼去年7月管理的資產(chǎn)規(guī)模超過1萬億美元之后，該公司又在去年9月份成為首家被納入標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的另類投資管理公司。在《福布斯》G2000榜單上的另類投資管理公司中，黑石集團(tuán)的市值最高，達(dá)1,519億美元。
6. 另一家表現(xiàn)不俗的另類投資管理公司是由安東尼·雷斯勒（Antony Ressler）和邁克爾·阿魯蓋蒂（Michael Arougheti）于1997年創(chuàng)立的銳盛投資管理公司。
這家私募股權(quán)公司今年在G2000榜單上的排名上升了370位，名列第1342位。與許多同行一樣，它從私人信貸的繁榮中受益匪淺，其管理的4000多億美元資產(chǎn)中，大部分業(yè)務(wù)都來自私人信貸。在過去12 個月里，這家另類投資管理公司的股價飆升了 53%。
7. 凱雷投資集團(tuán)（Carlyle Group）的排名較去年下降了216位，在G2000榜單上排名第1,756位。盡管該公司股價自12個月前以來已經(jīng)上漲了41%，但該公司的利潤卻是所有另類投資管理公司中最低的：虧損約6.43億美元。
領(lǐng)導(dǎo)力一直是凱雷集團(tuán)的一個大問題。
該公司最初的聯(lián)合創(chuàng)始人是億萬富豪大衛(wèi)·魯賓斯坦（David Rubenstein）、丹尼爾·德阿涅洛（Daniel D'Aniello）和威廉·康威（William Conway），他們在2018年將接力棒傳給了前聯(lián)合首席執(zhí)行官李揆晟（Kewsong Lee）和格倫·揚金（Glen Youngkin）。揚金現(xiàn)任弗吉尼亞州州長，于2020年離開凱雷。李揆晟則因合同糾紛于2022年8月辭職。凱雷新任首席執(zhí)行官哈維·施瓦茨（Harvey Schwartz）一直在尋求削減成本，以扭轉(zhuǎn)籌款乏力的局面。
摘自-福布斯
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