“中國(guó)巴菲特”半年又賺150億！
時(shí)間：24-08-26 來源：資事堂
“中國(guó)巴菲特”半年又賺150億！
在英文的投資世界里，巴菲特是“俠一般的所在”。投資能力極高，樂于教導(dǎo)普通人，還捐錢做慈善。
在中文的投資論壇里，段永平是最接近“巴菲特”的形象。他有公認(rèn)的投資能力和財(cái)富（雖然底數(shù)外界也不知道），也樂于和投資者分享自己認(rèn)知，并答疑解惑。
在中文網(wǎng)絡(luò)越來越有名氣的段永平最近連續(xù)遇到了兩件事情：
一是，他在投資論壇里又一次公布了實(shí)盤交易，試著賣了一點(diǎn)騰訊的認(rèn)沽期權(quán)（類似于買入股票，段永平一直用著此種方法買入騰訊）。
另外一個(gè)消息是，最新公布的H&H International Investment, LLC的機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱“H&H投資”），最新美股持倉(cāng)規(guī)模為166.32億美元，相比年初增值近22億美元，約合157億元人民幣。
持倉(cāng)上千億資金，卻能持續(xù)大額“投資盈利”，段永平可能是過去半年內(nèi)賺錢能力最強(qiáng)的華人投資者了。
01
總持倉(cāng)近1200億元規(guī)模
據(jù)美國(guó)證監(jiān)會(huì)SEC公開披露的信息：截至2024年6月30日，一家名叫H&H International Investment, LLC的機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱“H&H投資”），最新美股持倉(cāng)規(guī)模為166.32億美元。
這家機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)規(guī)模相當(dāng)于近1200億元人民幣。
申報(bào)文件顯示：這家機(jī)構(gòu)由Eric Hu擔(dān)任首席合規(guī)官，從名字來看是一位華人。
這家投資機(jī)構(gòu)在其他平臺(tái)的工商資料中，注明了公司有兩位所有人，除了上述人士，還包括YONGPING DUAN。
從名字的拼寫來看，與知名華人投資家段永平一致，而且后者從未在公開場(chǎng)合確認(rèn)或否認(rèn)二者之間的關(guān)系。
02
規(guī)模不斷增長(zhǎng)
梳理H&H投資的披露文件，則會(huì)發(fā)現(xiàn)該機(jī)構(gòu)的資金實(shí)力十分雄厚。
這家機(jī)構(gòu)首次向SEC披露美股持倉(cāng)的時(shí)點(diǎn)，追溯至2018年四季度末，當(dāng)時(shí)對(duì)應(yīng)規(guī)模為8.36億美元。
僅僅過了兩年時(shí)間（2020年四季度末），H&H投資的持倉(cāng)規(guī)模增長(zhǎng)至70.17億美元。
截至2022年四季度末，H&H投資突破百億美元大關(guān)，之后規(guī)模持續(xù)膨脹。
一家僅僅有兩位員工的投資公司，其發(fā)展曲線有著如此驚人的攀升速度，讓外界充滿驚奇和期待。
03
資金來源何方？
觀察該基金的歷史持倉(cāng)可以發(fā)現(xiàn)，其規(guī)模膨脹主要來源于兩個(gè)方面，一是機(jī)構(gòu)外部資金的注入，一是持倉(cāng)品種的盈利。
資金的注入中，在從2018到2020年這個(gè)階段，H&H投資的規(guī)模增長(zhǎng)了八倍，對(duì)于如此大規(guī)模的資金而言，兩年翻九倍可能有點(diǎn)要求過高，期間有資金注入當(dāng)是合理解釋。
但從2024年上半年的角度看，該機(jī)構(gòu)管理資產(chǎn)的絕大部分增值應(yīng)該來自于投資盈利。
很簡(jiǎn)單以其第一大重倉(cāng)股（持倉(cāng)占比超80%）的蘋果股價(jià)看，今年上半年增值10%。
第二大重倉(cāng)股BKR（巴菲特的投資旗艦）漲幅近13%。
在算上其他重倉(cāng)股（下圖），已經(jīng)非常接近該機(jī)構(gòu)資產(chǎn)的增速了。
04
為何押注蘋果
那H&H為何押注蘋果呢？
段永平近日在中文投資社區(qū)里岑表示：
“我們拿著蘋果······這么多年，老是有人在旁邊一直說：你好難啊！我難嗎？！難在哪里了？什么事情比這個(gè)更容易呢？”
他還曾表示，投資蘋果是在某一天“突然悟道”后的決策，因?yàn)閷?duì)這個(gè)票的投資，他也梳理出了自己的選股標(biāo)準(zhǔn)——商業(yè)模式、企業(yè)文化和價(jià)格。
05
硬剛“巴菲特”
還有個(gè)有趣的細(xì)節(jié)是，雖然被譽(yù)為中國(guó)巴菲特，但段永平在2024年2季度里，操作和本尊巴菲特拉開了差距。
當(dāng)季度里，巴菲特別人管理的哈撒韋公司減持了近一半的蘋果持倉(cāng)，累計(jì)起來，巴菲特在今年合計(jì)減持了超過5億股蘋果股票，價(jià)值約840億美元。
但相較于2024年一季度末，段永平治下的H&H僅僅減持了約1%的蘋果持倉(cāng)。
06
看上騰訊阿里？
喜歡長(zhǎng)期持有的段永平，在持倉(cāng)上大幅增持了阿里巴巴，但在論壇上，他還是更推崇騰訊。
段永平在社交媒體上多次提及，他購(gòu)入過這家公司，但又說實(shí)際持倉(cāng)額度比較低。
今年1月份，他曾發(fā)聲說：十年以后還在的公司中，蘋果、茅臺(tái)和騰訊，應(yīng)該都還在。
數(shù)日前，段永平還通過網(wǎng)絡(luò)表達(dá)了某種“遺憾”：
“美股騰訊沒有Option”。他意在強(qiáng)調(diào)騰訊ADR沒有期權(quán)品種，令他無法對(duì)持續(xù)看好的公司進(jìn)行期權(quán)操作。
再往前看，2022年8月，段永平在騰訊不斷下跌之時(shí)，在其ADR價(jià)格37美元附近至少買了10萬股。2023年12月，他表示買入20萬股騰訊ADR，成本在41美元附近。他同時(shí)還表示會(huì)繼續(xù)買。
2023年12月，他亦表示：“騰訊不能賣put看跌期權(quán)，難下手很多。南非大股東大概率是會(huì)在未來相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間里一直減持的，要是能賣點(diǎn)put的話就好了。”
今年8月15日，段永平時(shí)隔大半年后再次發(fā)帖亮出自己操作：“剛剛買了點(diǎn)騰訊。沒有賣put可以用，實(shí)在是折騰人，改了好幾次單，每次下單連一萬股都買不到。”
兜來轉(zhuǎn)去，他又開始買入騰訊了。
摘自-資事堂
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